Calculateur de rendement net
Un rendement « brut » annoncé n'est jamais celui qui finit sur le compte. Entre les frais prélevés chaque année et l'impôt à la revente, l'écart peut être considérable. Cet outil traduit un rendement brut en rendement réellement encaissé : versements mensuels, frais de l'ETF et de la banque, fiscalité de l'enveloppe et inflation comprises, jusqu'au pouvoir d'achat réel.
ETF indiciels courants : 0,1 à 0,4 %/an, intégrés à la valeur de la part.
Courtier en ligne : ~0 à 0,2 % · banque traditionnelle : 0,4 à 0,6 % · assurance-vie en unités de compte : 0,5 à 0,9 %/an.
Réglages avancés : frais d'entrée, inflation
Prélevés une fois sur chaque somme versée (courants en assurance-vie : 0 à 3 % ; ~0 % en ligne).
Repère INSEE : ~1,8 %/an en moyenne en France sur 1986-2025 ; 2 % est la cible de la BCE.
L'écart se creuse avec le temps
Survoler la courbeLa courbe est avant impôt : l'impôt s'applique en une fois à la revente.
Voir le détail année par année
| Année | Sans frais | Après frais | Écart (frais) |
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Comment utiliser le calculateur
Le rendement brut, les frais et l'enveloppe se renseignent ; l'enveloppe : le rendement net apparaît instantanément.
La mise et le brut
Capital de départ, versement mensuel éventuel, et le rendement annuel annoncé avant toute déduction.
Les frais, séparés
Deux curseurs indépendants : le TER de l'ETF et les frais annuels de la banque ou de l'enveloppe ; leur somme est déduite chaque année. Les frais d'entrée, prélevés une fois par versement, vivent dans « Réglages avancés ».
L'enveloppe
Le cadre fiscal se choisit (CTO, PEA, assurance-vie…) ou un taux personnalisé.
Lire le net… et le réel
Rendement net annualisé (un vrai taux de rendement interne en cas de versements mensuels), valeur finale nette et son équivalent en pouvoir d'achat d'aujourd'hui, part partie en frais et impôts.
Deux ponctions, deux logiques
Les frais grignotent chaque année ; l'impôt frappe une fois, à la sortie. Et l'enveloppe change la donne.
À enveloppe différente, net différent
Pour les hypothèses saisies, voici le rendement net annualisé selon le cadre fiscal. Le même placement « rapporte » plus ou moins selon l'enveloppe choisie.
À gain égal, le taux de sortie change tout
Peu importe l'enveloppe, l'impôt frappe les mêmes gains, mais pas au même taux. Sur un compte-titres, la plus-value est taxée à 31,4 %. Dans un PEA de plus de 5 ans, l'impôt sur le revenu disparaît : il ne reste que 18,6 % de prélèvements sociaux. Dans une assurance-vie de plus de 8 ans, l'imposition tombe autour de 24,7 % (après un abattement annuel, non compté ici).
À performance identique (10 000 € à 7 %/an pendant 20 ans, soit près de 28 700 € de gains), voici ce qu'il en reste selon l'enveloppe. Même somme gagnée, mais jusqu'à 3 700 € d'écart à l'arrivée, uniquement à cause du taux de sortie.
Le seul levier vraiment contrôlable
Le rendement des marchés ne se décide pas, ni les règles fiscales. Mais les frais, eux, se choisissent : les frais, ceux de l'ETF comme ceux de l'établissement, sans oublier les frais d'entrée, et l'enveloppe. C'est pour cela qu'à rendement brut égal, privilégier des supports peu coûteux et un cadre fiscal adapté est l'un des rares « repas gratuits » de l'investissement. Pour creuser : nos outils dédiés à l'impact des frais et à la fiscalité de l'assurance-vie.
L'essentiel à retenir
Brut, net de frais, net d'impôt… net d'inflation
Le rendement brut est celui de l'actif. Les frais annuels s'en retirent : on obtient le rendement net de frais, celui qui compose réellement. Puis, à la revente, l'impôt sur les plus-values donne le rendement net d'impôt, le seul qui finit dans la poche. Reste un dernier étage : l'inflation déduite, le rendement réel mesure le vrai gain de pouvoir d'achat : c'est lui que l'outil affiche sous le taux net.
La fiscalité selon l'enveloppe (France)
En bref : compte-titres → flat tax de 31,4 % sur les gains. PEA de plus de 5 ans → exonéré d'impôt sur le revenu, seuls les prélèvements sociaux (18,6 %) restent. Assurance-vie de plus de 8 ans → un abattement annuel puis une imposition réduite (de l'ordre de 24,7 %). Livrets réglementés → exonérés. Avant ces seuils, la sortie est moins favorable : retirer d'un PEA avant 5 ans le clôture et ramène l'imposition à 31,4 % ; racheter une assurance-vie avant 8 ans coûte 30 %. C'est la marche que dessine la courbe rouge du graphique.
L'inflation ne s'oublie pas
Le calculateur l'intègre désormais : le curseur d'inflation se règle et le rendement réel se lit sous le taux net, calculé en composé, (1 + net) / (1 + inflation) − 1, pas en simple soustraction. Même net de frais et d'impôt, un rendement doit être comparé à l'inflation pour mesurer le gain de pouvoir d'achat réel. Un net de 3 % avec 2 % d'inflation, ce n'est qu'environ 1 % de gain réel.
Frais : petits chiffres, gros effets
Des frais annuels qui semblent minimes s'appliquent à un capital qui grossit : sur deux décennies, ils coûtent souvent plus cher que des frais d'entrée pourtant plus visibles. Exemple calculé (10 000 € + 100 €/mois à 5 % sur 20 ans) : 3 % d'entrée coûtent 2 013 € au total, quand 0,5 %/an en coûte 4 580 € : l'entrée se paie une fois, l'annuel pour toujours.
Et si je verse tous les mois ? +
Frais d'entrée ou frais annuels : lesquels pèsent le plus ? +
Faut-il regarder le rendement brut ou net ? +
Le PEA est-il toujours plus avantageux ? +
Et l'abattement de l'assurance-vie ? +
Les frais en valent-ils parfois la peine ? +
Outil fourni à titre informatif et pédagogique. Les calculs reposent sur des hypothèses constantes définies par l'utilisateur (rendement brut, frais, durée) et sur des taux d'imposition simplifiés appliqués aux plus-values à la sortie ; pour le PEA et l'assurance-vie, le taux dépend de l'âge du plan (seuils de 5 et 8 ans), et l'abattement annuel de l'assurance-vie n'est pas modélisé. Le rendement réel est calculé en composé, (1 + taux net) / (1 + inflation) − 1, avec l'inflation constante choisie dans l'outil. Les frais annuels saisis (TER de l'ETF + frais de l'établissement) sont additionnés et déduits du rendement chaque année, convention simplifiée commune à toutes les enveloppes. Les versements mensuels sont capitalisés au mois près ; les frais d'entrée sont prélevés dans l'enveloppe sur chaque somme versée (ils réduisent donc aussi le gain imposable) ; avec des versements, le taux net affiché est un taux de rendement interne (TRI). Ils n'intègrent pas l'ensemble des règles fiscales (abattements, tranches, prélèvements sociaux spécifiques) et ne constituent ni un conseil fiscal, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs ; tout investissement comporte un risque de perte en capital. Pour une décision adaptée à la situation individuelle, l'interlocuteur indiqué reste un professionnel. Informations à jour au .