Les Cryptomonnaies

Qu'est-ce que c'est ?

Une cryptomonnaieActif numérique reposant sur la blockchain, échangeable de pair à pair sans intermédiaire bancaire.Voir au lexique → est un actif numérique qui repose sur la blockchainRegistre numérique décentralisé qui enregistre les transactions de façon transparente et infalsifiable.Voir au lexique →, un registre décentralisé et infalsifiable. Le BitcoinPremière et principale cryptomonnaie, créée en 2009, dont l'offre est plafonnée à 21 millions d'unités.Voir au lexique → (créé en 2009) est le premier et le plus connu ; il en existe des milliers d'autres, dont Ethereum et les stablecoinsCryptomonnaies adossées à une monnaie classique (dollar, euro) pour limiter leur volatilité.Voir au lexique →, adossés à une monnaie classique.

Leur particularité : elles fonctionnent sans banque centrale ni autorité unique. Mais surtout, contrairement à une action, une obligation ou un bien locatif, une cryptomonnaie ne génère aucun revenu : ni dividende, ni loyer, ni coupon. Sa valeur ne repose que sur ce que d'autres sont prêts à payer pour l'acquérir.

C'est donc un actif purement spéculatif et d'une volatilité extrême, à manier avec une prudence particulière, bien plus que tous les autres placements de ce guide.

Comment ça marche

• L'achat se fait via une plateforme d'échange et les cryptos se stockent dans un walletPortefeuille numérique servant à stocker ses cryptomonnaies et à gérer ses clés d'accès.Voir au lexique → : soit sur la plateforme (qui détient les clés pour le compte du client), soit dans un portefeuille personnel dont on garde les clés privées : « perdez vos clés, perdez vos cryptos ».
• Une alternative existe : s'exposer via des produits cotés (ETP/ETN) logés dans un compte-titres, sans détenir directement les cryptos.
• Le marché est ouvert en continu, 24h/24 et 7j/7, à l'échelle mondiale, sans banque centrale ni garantie des dépôts.
• La régulation se construit. En Europe, le règlement MiCA encadre le secteur ; les plateformes doivent être enregistrées (statut PSAN, puis CASP). L'AMFAutorité des Marchés Financiers : régulateur français, qui publie régulièrement des mises en garde sur les crypto-actifs.Voir au lexique → supervise et alerte régulièrement sur les arnaques.
• Méfiance absolue face aux pièges : arnaques massives (faux placements, faux conseillers, promesses de gains garantis), plateformes qui font faillite (l'effondrement de FTX en 2022), piratages. N'investissez jamais sur sollicitation et vérifiez l'enregistrement de la plateforme.

Volatilité, risques & fiscalité

Une cryptomonnaie ne verse aucun rendement régulier : pas d'intérêts, pas de dividendes (certains mécanismes comme le stakingImmobiliser ses cryptos pour aider à valider les transactions d'un réseau, en échange d'une rémunération, non sans risque.Voir au lexique → en versent, mais comportent eux-mêmes des risques). Le gain ne vient que de la hausse du cours, et la perte, de sa baisse.

Or cette volatilitéAmpleur des variations de prix. Pour les cryptos, elle est parmi les plus élevées de tous les actifs.Voir au lexique → est extrême : le Bitcoin a connu plusieurs cycles marqués par des chutes de 70 à 80 %, suivies parfois de nouveaux sommets. Sur quelques mois, un gain de +100 % comme une perte de −50 % sont possibles, sans aucune valeur « plancher ». Le risque de perteRisque de récupérer moins que sa mise, voire de tout perdre.Voir au lexique → peut être total : une crypto peut s'effondrer ou disparaître, sans garantie ni recours. Arnaques et faillites de plateformes ont déjà fait perdre des milliards aux épargnants.

Côté impôt, pour un particulier, les plus-valuesGain (plus-value) ou perte (moins-value) réalisé lors de la cession d'un actif.Voir au lexique → de cession sont soumises à la flat tax (PFU)Prélèvement Forfaitaire Unique. Depuis 2026 : 31,4 % (12,8 % d'impôt + 18,6 % de prélèvements sociaux).Voir au lexique → de 31,4 % (ou au barème de l'impôt sur option, intéressant si la TMITranche marginale d'imposition : 0, 11, 30, 41 ou 45 %.Voir au lexique → est faible). Point clé : l'impôt n'est dû qu'à la conversion en euros (ou à l'achat d'un bien) : un échange crypto-crypto ou contre un stablecoin n'est pas imposable. Une exonération s'applique si le total des ventes annuelles ne dépasse pas 305 €. La déclaration des comptes (sur plateformes étrangères) et des cessions reste obligatoire, même sans plus-value.

Exemple concret

Avantages & inconvénients

Pour qui ?

La crypto s'adresse à un épargnant averti, qui dispose déjà d'une épargne solide, comprend la technologie et les risques, et n'y consacre qu'une part minime de son patrimoine : quelques pour-cent au maximum, en argent qu'il est prêt à perdre intégralement. Ce n'est ni une épargne de précaution, ni un placement de « bon père de famille ».

À l'inverse, mieux vaut s'en abstenir totalement lorsqu'on ne comprend pas ce qu'on achète, lorsqu'on y place de l'argent dont on pourrait avoir besoin, ou lorsqu'on agit sous le coup d'une sollicitation ou d'un effet de mode. La règle d'or, ici plus qu'ailleurs : n'investir que ce que l'on peut se permettre de perdre.

Comment commencer

Outils & comparateurs

Pour replacer la crypto dans une stratégie et calculer l'impôt sur les gains :

Questions fréquentes