Livret A au 1ᵉʳ août 2026 : la hausse est confirmée… mais décevante

C'est l'un des rendez-vous les plus attendus de l'été pour les 58 millions de Français qui détiennent un Livret A6 : le 1ᵉʳ août 2026, son taux sera révisé. Et après des mois de baisse, la tendance pourrait enfin s'inverser. Mais avant de se réjouir, il faut comprendre un paradoxe : la spectaculaire hausse des taux décidée par la Banque centrale européenne (BCEBanque Centrale Européenne : institution qui pilote la politique monétaire de la zone euro (taux, stabilité des prix).Voir le lexique →) le 11 juin — la première depuis trois ans — ne se retrouvera presque pas sur votre livret en août. Voici pourquoi, et ce que vous pouvez en faire.

Ce qui se joue au 1ᵉʳ août

Depuis le 1ᵉʳ février 2026, le Livret A rapporte 1,5 % net, son niveau le plus bas depuis 2009.1 C'est l'aboutissement d'une longue glissade : le taux culminait encore à 3 % en 2024, avant de reculer au rythme de la désinflation. Le LDDS, strictement aligné sur le Livret A, affiche le même 1,5 %.

Mais depuis le printemps, le vent a tourné. Sous l'effet d'un choc énergétique lié aux tensions au Moyen-Orient, l'inflationHausse générale et durable des prix, qui réduit le pouvoir d'achat de l'argent au fil du temps.Voir le lexique → est repassée de 0,3 % en janvier à 2,4 % sur un an en mai 2026, selon l'INSEE.2 Or l'inflation est l'un des deux ingrédients du calcul du taux. Résultat : une revalorisation au 1ᵉʳ août est désormais actée.

À quel niveau ? La plupart des économistes convergeaient vers 1,7 à 1,8 %, le chiffre officiel étant finalement ressorti à 1,7 %.5 Olivier Sichel, directeur général de la Caisse des Dépôts — l'institution qui gère les fonds du Livret A — évoquait même, le 11 juin sur Public Sénat, un taux « aux alentours de 1,8 % ».4

« Aux alentours de 1,8 % » — Olivier Sichel, directeur général de la Caisse des Dépôts, sur Public Sénat, 11 juin 20264

C'est désormais tranché. La Banque de France a publié sa recommandation le 15 juillet, une fois connues les données définitives du semestre, et le ministre de l'Économie l'a validée le jour même.1

Pourquoi le taux remonte : la formule, pas la politique

Contrairement à une idée répandue, le taux du Livret A n'est pas fixé à la tête du client. Il résulte d'une formule réglementaire appliquée par la Banque de France : le taux correspond à la moyenne, sur le semestre, entre l'inflation hors tabac (mesurée par l'INSEE) et l'€STR (le taux interbancaire au jour le jour de la zone euro), avec un plancher fixé à 0,5 %.1

Concrètement, les deux curseurs poussent aujourd'hui vers le haut. L'inflation hors tabac a nettement accéléré sur le premier semestre. Et l'€STR, stabilisé autour de 1,93 % fin 2025, devrait remonter vers 2,15-2,20 % dans le sillage de la décision de la BCE.7 Mécaniquement, la formule recrache donc un taux supérieur à 1,5 %.

Dernier élément à connaître : le gouvernement conserve la possibilité de déroger à la formule, dans un sens comme dans l'autre. Il l'a justement fait en février 2026, en retenant 1,5 % alors que le calcul strict donnait 1,4 %.1 La décision finale garde donc une part d'arbitrage politique — soutenir le pouvoir d'achatQuantité de biens et de services qu'une somme d'argent permet réellement d'acheter.Voir le lexique → des épargnants, ou limiter le coût du livret pour les banques et le logement social qu'il finance.

Le paradoxe : la hausse de la BCE n'y change (presque) rien tout de suite

C'est le cœur de l'affaire, et ce que beaucoup d'épargnants vont mal comprendre cet été. Le 11 juin 2026, la BCE a relevé ses taux directeursTaux fixé par une banque centrale qui influence le coût du crédit dans toute l'économie.Voir le lexique → pour la première fois depuis 2023, portant son taux de dépôt à 2,25 %.3 Instinctivement, on imagine que cette hausse va se répercuter sur le Livret A dès le mois suivant. C'est faux.

La raison tient au lissage sur six mois. Le taux du 1ᵉʳ août est calculé sur la moyenne de janvier à juin. Une hausse intervenue le 11 juin ne pèse donc que sur quelques jours de cette moyenne : son effet est quasi nul.8 Pour que la décision de la BCE se diffuse pleinement dans la formule, il faudra attendre la révision suivante.

Autrement dit, la hausse d'août est portée surtout par l'inflation ; la hausse vraiment liée aux taux, elle, est repoussée à février 2027 — d'autant que les marchés anticipent une possible seconde hausse de la BCE en septembre, qui porterait le taux de dépôt à 2,50 %.3 La bonne nouvelle de l'été est donc réelle, mais c'est l'an prochain que se jouera l'essentiel.

Combien ça vous rapporte vraiment

Soyons concrets. Sur un Livret A rempli au plafond de 22 950 €, passer de 1,5 % à 1,7 % représente environ 46 € d'intérêts supplémentaires par an.8 Non négligeable pour un placement sans risque et disponible — mais loin de changer une vie.

Il faut aussi remettre ce gain en perspective avec l'inflation. Avec une hausse des prix autour de 2 % et un taux de 1,7 %, le rendement réelRendement d'un placement une fois l'inflation déduite : ce que l'on gagne vraiment en pouvoir d'achat.Voir le lexique → reste légèrement négatif : votre épargne perd un peu de pouvoir d'achat, même si elle ne baisse jamais en euros. C'est tout l'enjeu de ne pas tout laisser dormir sur un livret. Notre outil « le coût réel de l'inflation » permet de visualiser cet effet sur plusieurs années.

Livret A, LDDS, LEP : qui rapporte quoi en août ?

Le Livret A n'est qu'un membre d'une famille plus large, l'épargne réglementée. Et tous ne se valent pas. Voici l'essentiel, avec les niveaux applicables au 1ᵉʳ août.

* Le LEP est réservé aux personnes dont le revenu fiscal de référence ne dépasse pas un plafond (révisé chaque année). Taux confirmés par Bercy le 15 juillet 2026, applicables au 1ᵉʳ août.

Le LEP, le grand gagnant que beaucoup oublient

Si vous ne deviez retenir qu'une chose, ce serait celle-ci. Le Livret d'épargne populaire (LEP) suit une formule distincte qui lui garantit un rendement supérieur d'au moins un point à celui du Livret A.8 Aujourd'hui à 2,5 %, il y reste : le gouvernement l'a maintenu à 2,5 % au 1ᵉʳ août malgré une formule qui donnait 2,2 %, soit nettement plus que le Livret A.

Son plafond est plus modeste (10 000 €) et il est soumis à des conditions de revenus, mais une large part de la population y est éligible… et beaucoup l'ignorent ou ne l'ouvrent pas. Si vous remplissez les conditions, c'est lui qu'il faut garnir en priorité, avant même le Livret A.

Faut-il déplacer son épargne ?

La remontée des taux a un mérite : elle réveille la concurrence entre placements sûrs. Pour la première fois depuis dix ans, la collecte nette du Livret A recule, signe qu'une partie des épargnants arbitre déjà vers des supports plus rémunérateurs.1 Faut-il les imiter ? Tout dépend de l'usage de l'argent.

• Votre épargne de précautionRéserve d'argent immédiatement disponible pour les imprévus, souvent 3 à 6 mois de dépenses.Voir le lexique → (l'argent dont vous pouvez avoir besoin du jour au lendemain) : le Livret A reste imbattable. Disponible à tout moment, garanti par l'État sans plafond de garantie, net d'impôt. On le garde.
• Vous êtes éligible au LEP : on le remplit avant tout le reste. C'est le meilleur rapport rendement/sécurité du marché en 2026.
• Vos livrets sont déjà pleins : les comptes à terme bancaires, qui s'ajustent vite aux hausses de la BCE, ou les fonds euros de l'assurance-vieEnveloppe d'épargne souple combinant fonds en euros et unités de compte, à la fiscalité allégée après 8 ans.Voir le lexique → peuvent prendre le relais — en gardant en tête leur fiscalité et leur disponibilité propres.

Un point important sur les fonds euros : leur rendement 2026 est déjà fixé. La remontée des taux obligataires ne les dopera donc qu'à terme, en améliorant les rendements futurs. À surveiller pour 2027 plutôt que pour cet été.

Simulez l'effet du taux sur votre épargne

Le taux compte, mais la durée et la régularité des versements pèsent tout autant. Faites varier le rendement ci-dessous (1,5 %, 1,7 %, ou davantage) pour visualiser l'écart sur votre épargne.

Les nuances à garder en tête

Avant de prendre une décision, quelques contrepoints utiles :

• La hausse d'août est actée. Bercy l'a confirmée le 15 juillet 2026 : 1,7 % à compter du 1ᵉʳ août, sur recommandation du gouverneur de la Banque de France. La hausse reste toutefois modeste (+0,2 point).
• Le gain reste modeste en valeur absolue. Arbitrer tout son patrimoine pour capter 0,2 ou 0,3 point de plus est rarement justifié : les frais, le temps et les contraintes de disponibilité peuvent vite annuler le bénéfice.
• Le vrai sujet, c'est l'allocation globale. Le Livret A est fait pour la sécurité et la liquidité, pas pour faire fructifier un capital sur 15 ou 20 ans. Pour cet objectif, d'autres enveloppes (assurance-vie, PEAEnveloppe pour investir en actions et ETF européens ; gains exonérés d'impôt sur le revenu après 5 ans (hors prélèvements sociaux).Voir le lexique →…) prennent le relais — c'est une autre histoire, que nous traitons dans nos fiches placements.

En résumé

• Le Livret A, à 1,5 % depuis février (plus bas depuis 2009), passe à 1,7 % au 1ᵉʳ août 2026 (confirmé le 15 juillet).
• Cette hausse est portée par l'inflation (2,4 % en mai), pas par la BCE : sa hausse du 11 juin arrive trop tard pour le calcul d'août.
• Le vrai rebond, lié aux taux, sera pour février 2027.
• Le gain reste modeste (~46 €/an au plafond) et le rendement réel demeure légèrement négatif face à l'inflation.
• Le LEP (maintenu à 2,5 %) reste le grand gagnant : à remplir en priorité si vous y êtes éligible.
• Méfiez-vous des comptes rémunérés affichés en brut : après flat tax, ils peuvent rapporter moins qu'un Livret A net.

Questions fréquentes